シンジケートローンの会計処理について
そんな脳の足りない新人君達を悩ましている会計トピック？がある。シンジケートローンのアレンジメントフィーの会計処理だ。
シンジケートローンとは、大口の資金調達ニーズに対し、複数の金融機関が協調してシンジケート団を組成し、同一の条件・契約書に基づき融資を行う手法で、 代表金融機関がアレンジャーとして、各金融機関を募り、条件設定・交渉、契約書の作成を行う。 また、融資実行後は、代表の銀行がエージェントとして、契約条件の履行管理や元利払事務及び取引にかかる事務管理、各参加銀行との調整を行う。ここで、アレンジャーに支払われる報酬をアレンジメントフィーと言う。
問題になるのはアレンジメントフィーを借り入れの契約期間に渡って、繰延処理して良いのかという点だ。アレンジャーの役務提供は契約締結時において終了しているため、繰延処理した場合、継続的な役務の提供を前提とする前払費用として計上する事は適切でない。むしろこの場合のアレンジメントフィーの繰延処理の借方項目は、本来的には繰延資産とするのが妥当であると思われる。しかし、ご存知のように繰延資産の計上は限定されているため、繰延資産としての計上は法令上できない。
しかし、おそらくしれっと前払費用として計上している会社は結構多いのではないかと推測される。会計の理想で言えば、一括費用処理がおそらく妥当なのであろう。しかし、会社としては、資金の調達から返済までのコスト全体を比較して、シンジケートローンを選択したはずであり、アレンジメントフィーだけを一括費用処理してくださいと言えば反発が起きるのは容易に予想できる。実際に借入期間に渡って借入の効果は発現するのだから、借入期間に渡って配分すべきとの会社の言い分もわからないではない。
大体、企業の財務部などは年間の予算が決められており、アレンジメントフィーを一括費用処理すれば大型のシンジケートローンを一発借りただけで年間の予算が終わってしまい、資金計画がたてられない事もあると聞いた。
借入時に借入金から一括控除すれば、ある程度の問題は解決する気がするが、それは現行制度上許されるのであろうか。俺はわからん。新株発行費は資本の部から控除されることになったらしいが・・・
ちなみにおそらくこの処理を明確に規定した基準はないはずだ。是非皆さんの意見を聞かせていただきたいものだと思う。
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コメント
当方、会計士です
はじめまして。
お悩みのようですね。
悩める会計士補･･･ほほえましいです。
以下、私見です。
アレンジメント・フィーについて、繰延資産とするのは、会計上妥当と言えるのでしょうか。アレンジメントの効果は、契約が成立した時点で消滅するものです。効果が将来に波及しない以上、繰延資産としての性質を認めることはできないのではないのでしょうか。もし仮に繰延べるとしても、役務の提供がシンジケート期間に渡るものとして、前払費用とするのが、妥当ではないかと思います。
しかし、最も妥当なのは、おっしゃる通り、一括費用処理することです。私の見た限りでは、一括処理している会社が多いように思います。
問題となるのは、むしろアップフロント・フィーじゃないでしょうか。こちらについては、融資額×一定率で算出されるので、利息の前払的な要素が認められます。そのため、税務上も、（規程はありませんが）繰延処理することが容認されているようです。会計上も、利息の前払要素が認められる以上、一括処理するより、前払処理することが妥当だと思います。事実、アップフロント・フィーを前払処理している会社は、多く目にします。
あ、それと、借入金と相殺するなんて、もってのほかです!借入金は、債務性のある負債です。返済額を持って表示されなければなりません。そもそも、シローンを組んだ時点で、借入を実行している会社は多くありません。借入もないのに、フィーを控除しようだなんて、無茶な話です。
以上。
余談ですが、会計士は、悩んで成長するものだと思います。
そして、会計基準のない処理に当たった時に、会計士の真価が問われるものだと思います。
士補の間に考える力を身につけ、妥当な結論を導くことが出来る
会計士になって下さいね。
申し遅れましたが私、会計士です。
監査法人勤務後、経営コンサルに転身しました。
悩んでる姿に昔の自分を思い出し、長々と書き付けてしまいました。お許しを。
- 2006/04/22(土) 21:14:25 |
- URL |
- no name #-
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no nameさん
コメントありがとうございます。しかし疑問に思うところがひとつあります。と申しますのは、アレンジメントフィーの効果は契約時点で消滅するのかどうかという点です。アレンジャーのアレンジメントによって調達した借入金を用いて企業は収益を獲得するのですから、借入契約期間にわたってアレンジメントの効果は発現するという風に思っていました。しかし、役務の提供が終わっている以上、前払い費用とする事ができないので、一括費用処理せざるを得ないという理解です。やはりアレンジメントフィーの性質は新株発行費等の性質に近いのではないでしょうか。
つまり、私としては心情的には繰延処理を認めたいものの、現行制度の会計上それが許されるものであるのかどうかという点について迷いが生じているのです。
難しいですね。効果の発現というものをどうとらえるかによって結論が変わってくるのかもしれません。アップフロントフィーに関しては繰延処理で異存ありません。また借入金から控除はありないですね（汗
負債は券面額で表示しなければならないという基本を忘れていました。。
ご意見ありがとうございました。色々勉強していい会計士になりたいと思いました。
- 2006/04/23(日) 22:21:22 |
- URL |
- nakio #-
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無題ということで
管理会計と財務会計を一緒にしてはいけません。会社の管理会計上アレジメントフィーを契約期間に亘って計上することに誰も意義を唱えません。ただそれを財務会計上行うのは・・・、ということではないでしょうか。
- 2006/05/07(日) 17:29:20 |
- URL |
- 名無しのゴンベ #mQop/nM.
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